003_구글|Google|谷歌_1 (한국어|Korean|韩语)

구분	내용
티커	GOOGL
회사	구글
섹터	커뮤니케이션 서비스
산업	인터넷 컨텐트 & 인포메이션
국가	미국
시가총액	1662B
주식수	857,630
주식배당률	N/A
홈페이지	www.abc.xyz

기업소개

구글의 모회사는 알파벳이고 구글이 회사 전체 매출의 99%를 책임지고 있습니다. 알파벳은 1998년에 설립되었으며 캘리포니아 마운틴 뷰에 본사를 두고 있습니다.

 

알파벳은 인터넷 미디어 대기업인 구글을 완전 소유의 자회사로 둔 지주회사이고 주로 Google 서비스, Google Cloud 및 기타 세그먼트로 구성되어 있습니다.

Google 서비스: 광고, Android, Chrome, 하드웨어, Google지도, Google Play, 검색 및 YouTube와 같은 제품 및 서비스와 기술 인프라를 제공

Google Cloud: 기업 고객을위한 인프라 및 데이터 분석 플랫폼, 공동 작업 도구, 기타 서비스를 제공

기타 세그먼트: Access, Calico, CapitalG, GV, Verily, Waymo 및 X와 같은 미래 상용화 될 기술개발 영역으로 구성

 

 

구글이 본 회사 매출의 99%를 담당하고 있으며, 그 중 85% 이상이 온라인 광고에서 발생합니다. 그 외에 구글 플레이 및 유튜브를 통한 앱 및 콘텐츠 판매, 클라우드 서비스 수수료와 기타 라이센스로부터 수익이 발생합니다. 또한, 미래성장성을 감안하여 헬스케어(Verily), 빠른 가정용 인터넷 접속(Google Fiber), 자율주행차(Waymo) 등과 같은 다양한 분야에 투자하고 있습니다.

또한, 알파벳의 영업이익률은 25%-30%이며, 구글이 30%로 전체를 견인하고 있고 기타 사업에서는 투자 중으로 손실이 발생하는 방식으로 경영하고 있습니다.

구글은 미국, 유럽, 중동, 아프리카, 아시아 태평양, 캐나다 및 라틴 아메리카에서 온라인 광고 서비스를 제공하고 있고 순 매출은 미국(46.2%), 미주(5.6%), 유럽/중동/아프리카(31.3%), 아시아/태평양(16.6%) 순으로 발생합니다.

 

투자포인트

1) 온라인 광고 수익: 1위 검색엔진-구글, 1위 동영상 공유 플랫폼-유튜브, 1위 모바일 OS-안드로이드 등을 보유하고 있으며 웹사이트, 동영상 등 다양한 무자본 광고수익을 창출하고 있습니다. 그 비중은 구글 전체 매출의 85%로 안정적인 성장이 유지되고 있고 연평균 20%가 증가하고 있습니다.

2) 클라우드: 클라우드 서비스 아마존 AWS 및 마이크로소프트 Azure 다음으로 3위로 전체 시장의 8%를 점유하고 있고 2020년 매출은 전년대비 47%의 성장을 보여주며 고성장을 유지할 것으로 판단합니다.

4차 산업혁명의 핵심은 데이터이고 그의 중심에서는 클라우드 서비스가 있습니다. 이로 인해 데이터센터에 대한 확충이 필요하고 2030년에는 현재의 2배로 성장되어 있을 것으로 예측되고 있습니다.

3) 미래성장동력:인간수명 500세로 늘리겠다는 Calico, 알파고를 만든 Deepmind, 자율주행 공유자동차 서비스를 제공하는 Waymo, 드론배송 서비스를 연구하는 Wings Aviation 등 미래성장사업에 주력하고 있는 다양한 자회사에도 꾸준히 연구개발에 투자하고 있습니다.

과거 매출추이

구글은 온라인 광고 수익과 클라우드 서비스로 안정적인 성장을 보이고 있고 최근 5년간 평균 20%의 성장을 하고 있다.

 

l  Trailing 12 Months: 직전12개월 합산

l  Quarterly: 분기실적

l  YoY Quaterly Growth: 전년동기비 성장률

과거 EPS추이

EPS도 매출성장과 유사한 매턴을 보이고 최근 5년간 평균 26%의 성장을 하고 있다

l  EPS: Earning Per Share의 약자로 주당순이익을 나타남

장래 매출,이익 추이

21년에는 기저효과로 29%의 고성장을 할 것으로 예측하고 있지만 향후 3년 매출은 연평균 20%, 이익은 22%, EPS는 24% 성장할 것으로 예상하고 있다. 구글은 배당 안하는 것이 아쉽지만 고성장을 유지하기 위하여 배당하는 대신 잉여금을 재투자하고 있다.

주가추이와 목표주가

목표주가 관련 월가 애널리스트 평균은 2683.33$ (최고가 2875$, 최저가 2510$)를 제시하고 있고 6.74%의 상승여력을 보여주고 있고 전체 평가자 10명 모두 강력매수 의견을 주고 있습니다. (21년6월13일 기준)

헷지펀드의 경우, 보유주식수는 지난 분기보다 174k주 감소했습니다.

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투자판단은 자신의 몫이지만 투자에 유익한 정보가 되길…